国外 1. 罕见仍看好黄金，加皇银行：4000美元及以下可能会有更多买盘涌入。 2. 荷兰国际：将日本央行加息时间的预期从12月提前至10月。 3. Gavekal Research：特朗普施压美联储降息导致通胀高于2%的情景不太可能发生。 4. 景顺：主权投资者越来越注重多元化并开始转向能源资产。 国内 1. 中金：韩股绝对杠杆已至历史高位，但相对市值比例算不上极致。 2. 中金：AI产业链上游的部分细分领域为当前关注点。 3. 中信建投：AI算力虽景气逻辑不变但波动加剧，建议谨慎追高。 4. 中信证券：本轮MLCC涨价延续时间有望超过一年。 5. 中信证券：新型能源体系定调，绿氢产业化趋势再明确。 6. 招商证券：铜价短期关注两方面因素，中长期看供需格局演变。 7. 华泰证券：5月工业企业利润总体向好，行业分化加剧。 8. 中信证券：美元是全球K型分化的信号器。 9. 中泰证券：后续市场风格依然是科技扩散而非风格切换。 10. 华泰证券：大宗化工景气修复可期，电子化学品受益AI与国产替代。 11. 华泰证券港股策略：存量博弈对港股资金的虹吸或未结束。