分析师Emily Scarlet称，根据美光科技财报和各厂商披露，无法否认内存芯片目前严重缺货，因此带动价格暴涨。缺货的原因十分的清晰，目前AI数据中心把产能抢光了。造1GB的HBM（AI芯片用的高端内存）要消耗约3倍于普通内存的晶圆产能，三大厂（三星、SK海力士、美光）都把产线转去做利润更高的HBM，普通内存自然就缺了。正因为如此缺货的逻辑，美光年内涨了约242%，SK海力士12个月涨了约770%。而芯片储存的新产能落地时间最早也得等到2027年上半年， 因此供给端的结论相对清晰，2026全年到2027年上半年，内存涨价周期有硬性的物理保护。 如果要问什么时候开始卖储存板块标的，那可能的时间线就是在2027年中到2028年。在2027年底随着美光爱达荷和韩国龙仁半导体集群达成量产，供给开始慢慢的变得正常，不再像如今一样极度稀缺，同时碰上AI需求放缓，2028-2029年出现供应过剩是很可能的。

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