分析师Henry Hu表示，AI主题爆发后，科技巨头通过股权和债务融资大规模募资，这部分资金先推动科技股估值上涨和股价大涨。但钱不会一直留在金融市场，而是会转化为实物资本开支。资金开始从金融投机资产向实物资产再配置。科技股在前期享受流动性红利后，可能面临估值压力或获利了结；有色矿股则因需求爆发和盈利改善，成为下一阶段的接力品种。本月下旬有色矿股开始发布财报，可关注这一趋势。

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