Politico有关特朗普半导体关税的报道，让市场再次聚焦半导体领域。英伟达最新财报电话会上的警告言犹在耳：“就目前而言，人工智能的蓬勃发展仍在持续扩大。然而，内存短缺可能会持续到2028年。” 在供应趋紧和需求更加强劲的背景下，拟议的半导体关税会对企业利润率构成问题，将对人工智能领域造成更大打击，至少从结构和供应角度来看是如此。英伟达的主要客户（大型科技公司）在关键时刻将受到更严格的审查。 至于内存制造商和半导体公司，虽然也会面临挑战，但它们的议价能力更强，这些挑战都可以通过将成本转嫁给下游来解决。

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