截至8月28日，S&P GSCI农业现货指数据原帖统计连涨11日、累计上涨13.4%；但8月31日已回落0.74%，连涨宣告结束。本轮上涨存在真实供给驱动。黑海运输受袭后，俄罗斯粮食正转运波罗的海，但替代通道预计最多只能覆盖约一半缺口。FAO数据显示，7月全球谷物价格环比上涨3.4%，小麦上涨5.8%；但综合食品指数仅上涨0.6%，肉类和乳制品反而回落。因此，这更像食品通胀的前置信号，尚不能证明全面通胀已经重启。关键在于黑海扰动持续多久，以及涨势能否由小麦扩散至油脂、肉类和零售端。

路透调查显示，沙特阿拉伯可能上调10月份销往亚洲的原油官方售价（OSP），此前中东现货原油市场因供应趋紧和需求强劲而大幅走高。

加息 1. 法兴银行：预计美联储将在9月和12月加息。 2. 德银：继续预计美联储今年将加息50个基点，在9月和12月的会议上各加息一次。 3. 巴克莱：鉴于沃什鹰派言论，预计美联储将于9月和12月分别加息25个基点，此前预计今年剩余时间内维持利率不变。 其他 1. StoneX：沃什重燃九月加息可能，但关键还得看即将发布的8月非农与CPI数据。 2. 野村证券：市场将高度关注近期通胀数据，因沃什发表了鹰派言论，强调了通胀目标的重要性。 3. TS Lombard：8月的CPI、PPI和就业数据，在决定沃什能否推动美联储等到12月再加息方面将至关重要。 4. 荷兰银行：沃什的最新言论不足以让人相信美联储官员会采取实质性行动，美联储的反应机制依然不明朗。 5. 大华银行：沃什的发言以及他拒绝预先承诺未来政策的态度强化了今年加息的风险，但也可能存在只说不做的情况。 6. DWS集团：市场存在持续对加息过度定价的风险。若后续宏观数据表现疲软，美联储最终可能并不会如期采取行动。 7. 法国外贸银行：美联储主席沃什在杰克逊霍尔年会的表态的鹰派程度恰到好处；美联储9月加息与否将取决于8月CPI数据。 8. 道明证券：如果看到8月劳动力市场指标保持稳定或进一步走强，随后公布的通胀数据也更加强劲，将表明沃什可能也准备采取行动了。 9. 北欧斯安银行：沃什态度表明9月加息是真实选项，8月CPI远比非农重要，若通胀趋势未在会前出现明显改善，美联储将在秋季付诸行动。 10. 高盛集团：如果9月决议存在争议，且美联储在没有明确解释的情况下再次按兵不动，那么美债将面临重演7月会议后剧烈波动的重大风险。 11. 三菱日联：如果沃什继续“只放鹰不加息”，那么就只是老调重弹；除非他推动美联储进入加息周期而不仅是一次加息，市场反应都会相当平淡。