【期货热点追踪】原油再度突破90美元，棕榈油借势上行，印尼B50强制掺混覆盖率已达80%，GAPKI下调产量预估，棕榈油供给冲击有多大？

Democratic Party lawmaker Oh Gi Hyoung and 10 colleagues have formally submitted an amendment to the Capital Markets Act to tighten takeover rules and bolster minority shareholder protection as part of a special committee effort to tackle the so-called Korea discount. The draft would require target company boards to publish an independent opinion on takeover offers, including whether the offer serves the interests of all shareholders. It would also expand mandatory disclosure beyond items affecting company assets or management to any corporate decisions that materially affect shareholder interests, bringing M&A proposals likely to affect shareholder value under disclosure obligations.

高盛指出，全球约 70% 的糖出口集中在 巴西、印度和泰国，而这三个主产区都高度暴露于厄尔尼诺带来的干旱或洪水风险。NOAA评估当前厄尔尼诺已经形成，并有 超过90%的概率 在2026—2027年冬季发展成“超级厄尔尼诺”。在这样一个供给高度集中的市场里，天气风险很容易被放大成全球供应风险。 其中印度是眼下最值得盯紧的变量。高盛表示，印度甘蔗主产区本轮生长期降雨已经跌破 历史10分位，走势与 2015/16年超级厄尔尼诺 十分接近，而当年印度甘蔗单产较长期均值低约 9%。如果干旱持续到10月，2026年11月至2027年4月的收割季产量就可能受到压制。更关键的是，印度当前库存已经偏低，并已 禁止糖出口至2026年9月底、同时 取消糖进口关税。印度通常占全球糖出口约 6%，一旦产量预期继续下修，市场需要交易的就不只是减产，还包括印度从出口国向净进口国转变的风险。