美联储巴尔金：目前尚无经济过热的迹象，但经济正在走强，而非走弱。

1、高盛预计中芯国际3Q26/4Q26营收维持2Q26高位，2H26营收环比+12%、同比+27%。生成式AI需求支撑先进节点（本土AI芯片）与成熟节点（模拟/电源IC），2H26产能利用率预计超95%。 2、2Q26营收环比+20%，全球前十大晶圆代工厂增速最快（平均+11.5%），营收稳居全球前三。中国AI需求强劲及客户供应链多元化，推动公司持续扩产。 3、预计2025-2030年，中国AI芯片总潜在市场规模年复合增长率达69%，中芯需将54%-71%资本开支投向7nm及先进节点。本土云厂商2026-28E资本开支同比+80%/20%/18%，全球同业产能被AI占据，利好其非AI及成熟节点。 4、新晶圆定价3Q26生效，支撑毛利率。高盛维持“买入”，H股目标价153港元（80.7倍2028E P/E折现），A股目标价257.9元（较H股溢价196%）。（高盛9月21日报告）

Anthropic on Tuesday launched Claude Opus 5.5, a lower-cost AI model aimed at broad commercial tasks as the company prepares for a Wall Street IPO. The firm said Opus 5.5 matches the performance of its more powerful Fable 5.1 across most workloads while substantially reducing usage costs versus the prior Opus 5; it also reported faster output and clearer generations. Anthropic plans to expand the 5.5 series in coming weeks with updated Claude Sonnet and Haiku models.