1、摩根大通仍看多全球股票,但当前更偏美国和亚洲;欧洲估值和仓位可能有修复机会,不过主权债和政治风险仍限制其确定性。
2、具体配置上, AI交易正在从单一“半导体 vs
软件”框架转向更分散的配置。科技多头应同时覆盖AI推理基础设施、半导体设备等长周期基础设施、杠杆较低的超大规模云厂商、AI应用软件,以及部分具备机会的AI受冲击公司。换而言之,AI投资主线已从单一硬件扩展到基础设施、云和应用多个层级。(摩根大通10月13日报告)
2026-10-14
1、摩根大通仍看多全球股票,但当前更偏美国和亚洲;欧洲估值和仓位可能有修复机会,不过主权债和政治风险仍限制其确定性。
2、具体配置上, AI交易正在从单一“半导体 vs
软件”框架转向更分散的配置。科技多头应同时覆盖AI推理基础设施、半导体设备等长周期基础设施、杠杆较低的超大规模云厂商、AI应用软件,以及部分具备机会的AI受冲击公司。换而言之,AI投资主线已从单一硬件扩展到基础设施、云和应用多个层级。(摩根大通10月13日报告)