港股光通信板块回升，剑桥科技(06166.HK)涨超4%，中际旭创(03308.HK)、曦智科技-P(01879.HK)、均胜电子(00699.HK)、汇聚科技(01729.HK)等个股跟涨。

台积电此前公布的月度营收数据显示，Q3累计营收约1.494万亿新台币，同比增长约51%。公司将于今日公布Q3完整财报并举行法说会，市场关注焦点转向净利润、毛利率、业绩指引及未来资本开支展望。 机构前瞻： 1. 摩根士丹利：预计Q3盈利明显超出市场预期，EPS达到30.74新台币，高于市场共识；毛利率将达到67.5%。预计2026年营收同比增长46.7%，2027年先进制程晶圆价格有望上涨5%至10%，推动毛利率逼近70%。 2. 高盛：预计Q3、Q4毛利率分别为67.5%和67.3%。预计2026年美元营收同比增长42%，2027年增长36.9%，明年资本开支可能达到850亿美元。 3. 花旗：Q3业绩有望超出公司此前指引，并推动市场共识预测上修。预计Q4营收环比增长约15%，2026年全年增长46%，2027年AI相关营收可能接近翻倍。 4. 摩根大通：预计Q3毛利率为66.8%，Q4营收环比增长11%。AI芯片需求可能持续增长至2028年，届时台积电整体营收仍有望实现约30%的同比增长。 5. 美国银行：预计Q3、Q4毛利率分别为67%和67.8%；Q4营收将环比增长10%至15%。预计2026年资本开支为630亿美元，2027年将增至830亿美元。先进制程平均售价可能于2027年Q1上涨5%至10%。 6. 麦格理：预计Q3毛利率达到67%，Q4开始2纳米制程对毛利率的稀释压力将有所减轻。 7. 元大投顾：预计Q3毛利率67.3%；Q4营收环比增长12.5%，毛利率升至68.1%。预计2027年、2028年毛利率分别达到69%和71%；2027年资本开支约800亿美元。 8. 瑞银：预计2027年营收增长约40%，资本开支达到900亿美元，明显高于约750亿美元的市场共识。 9. 富邦投顾：预计Q4营收环比增长10%至12%，毛利率大致持平；全年营收同比增长45%至46%，毛利率预计达到67.4%。 台积电官方指引： 1. 营收：Q3预计为446亿—458亿美元，中值452亿美元，环比增长约12%，同比增长约37%。预计2026年以美元计价的合并营收同比增长略高于40%。（汇率假设：1美元兑32新台币） 2. 毛利率：Q3预计为65%—67%，中值66%。管理层预计，第三季度2纳米制程快速扩产将对毛利率产生约3至4个百分点的稀释影响。 3. 营业利润率：Q3预计为56%—58%，中值57%，低于第二季度实际的60.3%。 4. 资本开支：预计2026年资本开支为600亿—640亿美元，较此前预测区间上调80亿美元；尚未正式公布2027年资本开支指引。

Interfax reports Russian forces struck two merchant vessels en route to Ukraine's port of Odesa.