随着AI需求激增，日本材料及零部件企业在产能扩张方面仍持谨慎态度，为中国供应商切入高端市场创造了机会。国瓷材料近期在业绩说明会上表示，其用于高端多层陶瓷电容器（MLCC）的关键原材料已通过部分客户认证。MLCC陶瓷介质粉体长期由日本企业主导，中国供应商过去主要集中于低端市场，此次进展意味着国产材料向高端供应链迈出重要一步。 日本企业因担忧需求持续性而保守扩产，可能导致部分市场份额流向中国企业。一旦中国供应商获得客户认证，即使未来行业进入下行周期，客户也可能继续采购中国材料，使日本企业面临长期竞争压力。从投资角度看，相比日本材料和零部件类股票，中国台湾地区相关股票更具吸引力。（美国Citrini Research半导体分析师Jukan）

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