国外 1. 高盛：仍认为美国不会对黄金征收关税，维持此前价格预测。 2. 高盛：美国消费者或将承担67%的关税成本。 3. 小摩：特朗普任命米兰为美联储理事将令收益率曲线趋陡。 4. 瑞银：瑞郎对关税反应温和，反映了美瑞贸易协议的希望。 5. 荷兰国际：央行官员的不同意见表明经济前景越来越模糊。 国内 1. 中金：若想持续有效推动通胀回归历史中枢，仍需政策加力。 2. 招商宏观：下半年美联储降息中国或不跟随。 3. 中信建投：北京五环外解除限购，稳楼市具信号意义。 4. 中信建投：A股仍处于牛市中继，回调带来配置良机。 5. 中信证券：GPT-5发布，美股科技领域建议布局AI计算芯片等领域。 6. 中信建投：GPT-5发布与华为CANN开源有望带动AI应用发展。 7. 浙商证券：银行股可以满足险资“长期稳健，绝对收益”的配置要求。 8. 中信证券：232半导体关税的加征对国内半导体企业影响极其有限。 9. 兴业证券：7月高风偏资金主导流入，外资险资配置同步升温。 10. 申万宏源：牛市氛围不会轻易消失，科技、制造业反内卷可能成为主线。 11. 国泰海通：白酒股价或先于需求侧出现拐点，产

国外 1. 高盛：仍认为美国不会对黄金征收关税，维持此前价格预测。 2. 高盛：美国消费者或将承担67%的关税成本。 3. 小摩：特朗普任命米兰为美联储理事将令收益率曲线趋陡。 4. 瑞银：瑞郎对关税反应温和，反映了美瑞贸易协议的希望。 5. 荷兰国际：央行官员的不同意见表明经济前景越来越模糊。 国内 1. 中金：若想持续有效推动通胀回归历史中枢，仍需政策加力。 2. 招商宏观：下半年美联储降息中国或不跟随。 3. 中信建投：北京五环外解除限购，稳楼市具信号意义。 4. 中信建投：A股仍处于牛市中继，回调带来配置良机。 5. 中信证券：GPT-5发布，美股科技领域建议布局AI计算芯片等领域。 6. 中信建投：GPT-5发布与华为CANN开源有望带动AI应用发展。 7. 浙商证券：银行股可以满足险资“长期稳健，绝对收益”的配置要求。 8. 中信证券：232半导体关税的加征对国内半导体企业影响极其有限。 9. 兴业证券：7月高风偏资金主导流入，外资险资配置同步升温。 10. 申万宏源：牛市氛围不会轻易消失，科技、制造业反内卷可能成为主线。 11. 国泰海通：白酒股价或先于需求侧出现拐点，产业重塑凸显“类债资产”属性。 12. 国金证券：政策支持创新药械，推动脑机接口产业发展。 13. 中信建投：EPS与PE双击，有色金属牛市行情再启动。