股期權市場的風險偏好正在發生變化：投資者不再只是爲下跌購買保護，越來越多資金開始爲「繼續上漲、自己卻踏空」買保險 。8月4日SPX看漲期權成交量創歷史新高，接近過去一年日均水平的2倍；7月30日至8月5日也成爲歷史上SPX Call成交最活躍的連續5個交易日。 更明顯的是，約 34%的標普500成分股出現3個月Call Skew倒掛，創歷史紀錄。這意味着在部分股票上，上漲方向的期權需求已經強到足以推高Call相對定價。可以解讀爲市場情緒正在從擔心下跌，部分轉向擔心錯過上漲。 如果行情延續，追漲資金、期權對衝和趨勢交易可能形成正反饋，從而進一步放大短期價格波動。

免責聲明: 上志對本網頁的任何分析，意見，評論，提議，研究報告或市場數據及連結至第三方的網站或資料不會負責。 所有以上提及的資料只代表相關作者的觀點。上志不能及不會保證該等資料的準確性，有效性，及時性及完整性。閣下應進行個人評估及其他適當的研究作投資決定。本網站提供之內容僅供參考，並不構成或成為購買或出售任何投資產品或服務的要約、邀請、招攬或投資建議或推薦。本網站所提及金融產品的價格可升及可跌。過往的表現不應視爲將來表演的指標。風險披露聲明的目的不是披露或討論本網頁的任何金融產品的所有風險及其他重點。閣下應自己評估風險及在進行任何交易前向自己的法律，稅務，財務或其他專業顧問咨詢本網頁提及的任何金融產品。

風險提示: 槓桿式貴金屬交易的保證金交易伴隨巨大的風險，因此並不適合所有投資者。請閣下務必在充分了解其中的風險後在閣下自身可承受的範圍內進行投資。

註冊及營運地址： 香港灣仔軒尼斯道395-399號東區商業中心19樓1905-1906室

上志國際有限公司無法為某些司法管轄區（如阿富汗、美國、伊朗伊斯蘭共和國、朝鮮）的居民提供服務。