全球市值最高公司、AI熱潮核心玩家英偉達(NVDA.O)將於今日發佈財報。以下是其第二季度業績中值得關注的要點： ①基礎設施融資： 本月早些時候，英偉達宣佈了一項大規模計劃，旨在爲數據中心和芯片採購等AI基礎設施建設釋放更多資金。一週後，這家芯片巨頭又宣佈將支持俄亥俄州南部一個大型數據中心項目。投資者已開始擔心英偉達在這些交易中涉足過深。他們希望進一步瞭解公司通過這些融資安排希望達成什麼目標，以及如何、何時能獲得回報。 ②Vera Rubin的推進：在本週的芯片行業會議上，英偉達表示其新一代Vera Rubin服務器有望於今年第三或第四季度開始出貨。如果這一時間表得以落實，對公司將是一個積極信號。回想此前，英偉達上一代AI芯片Blackwell曾因設計缺陷需要修正而延遲了數月。 ③開放模型 ：上週末，有消息稱英偉達以60億美元授權協議拿下初創公司Poolside（開放權重AI模型開發商）的技術和工程人才。此舉旨在加速英偉達自身開放模型Nemotron的發展，可能引發前沿實驗室之間的競爭，進而催生更多芯片採購，爲英偉達帶來良性的收入循環。 ④在華銷售：若全球第二大AI市場出現鬆動跡

全球市值最高公司、AI熱潮核心玩家英偉達(NVDA.O)將於今日發佈財報。以下是其第二季度業績中值得關注的要點： ①基礎設施融資： 本月早些時候，英偉達宣佈了一項大規模計劃，旨在爲數據中心和芯片採購等AI基礎設施建設釋放更多資金。一週後，這家芯片巨頭又宣佈將支持俄亥俄州南部一個大型數據中心項目。投資者已開始擔心英偉達在這些交易中涉足過深。他們希望進一步瞭解公司通過這些融資安排希望達成什麼目標，以及如何、何時能獲得回報。 ②Vera Rubin的推進：在本週的芯片行業會議上，英偉達表示其新一代Vera Rubin服務器有望於今年第三或第四季度開始出貨。如果這一時間表得以落實，對公司將是一個積極信號。回想此前，英偉達上一代AI芯片Blackwell曾因設計缺陷需要修正而延遲了數月。 ③開放模型 ：上週末，有消息稱英偉達以60億美元授權協議拿下初創公司Poolside（開放權重AI模型開發商）的技術和工程人才。此舉旨在加速英偉達自身開放模型Nemotron的發展，可能引發前沿實驗室之間的競爭，進而催生更多芯片採購，爲英偉達帶來良性的收入循環。 ④在華銷售：若全球第二大AI市場出現鬆動跡象，對英偉達銷售將意義重大。 ⑤毛利率壓力 ：英偉達毛利率仍徘徊在75%左右，位居科技行業最高水平之列。但隨着內存價格上漲、定製芯片和新型處理器帶來的競爭加劇，客戶有了更多選擇，英偉達在試圖轉嫁更高成本時可能面臨更多阻力。