據eFinancialCareers報道,法國國債暴跌正衝擊倫敦宏觀對衝基金,數週內離開歐洲利率交易崗位的人數已由約75人升至近100人。部分基金長期通過回購市場抵押法國國債、加槓桿賺取債券收益率與融資成本的利差,但隨着法國財政及政治風險升溫,國債價格下跌引發止損和集中去槓桿。
高盛數據顯示,法國國債相對德國國債策略籃子已從2月約104.3跌至99.2,回吐約五年積累的漲幅。富達國際估計,對衝基金交易可能解釋近期法德利差波動的約一半;安聯貿易稱市場深度較正常水平下降超過50%。10月22日法國10年期國債收益率觸及5%,法德利差接近160基點。市場擔憂法國國債作爲回購抵押品的融資條件收緊,進一步放大拋售,並向意大利國債傳導。相關基金實際損失規模尚未披露。