半导体价格从7月底低点反弹，但高盛观察到，杠杆资金并没有同步重新加仓。美国杠杆半导体ETF总资产规模已经从高点约1570亿美元降至约990亿美元。7月下跌初期，资金曾明显逆势抄底，高盛估算一度出现约150亿美元超出价格变化所能解释的额外多头仓位；但进入8月后，情况反了过来。 高盛指出，本月杠杆ETF资产规模的回升基本来自标的价格上涨带来的市值增长，实际上仍在出现份额赎回和卖出。也就是说，价格在修复，但高Beta资金并没有重新追涨。 与此同时，AI资产隐含波动率虽然快速下降，相对非AI市场仍处于2023年以来极高水平，使重新建立大规模AI多头的成本依然偏高。这也是本轮半导体反弹速度弱于此前的重要原因之一。

专家表示，随着袭击事件的加剧，沙特已开始采取更加积极主动的方式来维护其安全——无论是在也门还是在整个地区。分析人士认为，胡塞武装最终可能封锁曼德海峡的前景，正推动沙特调整战略——该海峡连接红海与亚丁湾，是替代霍尔木兹海峡的关键通道。此前沙特可通过东西管道绕过霍尔木兹海峡，但曼德海峡若受阻，其红海航线将直接受威胁。上个月，沙特宣布组建国际联盟保护红海航运，已有13国参与；同时通过新防务协议深化与巴基斯坦、土耳其的合作，并加强与美国的协调。沙特国防大臣近期会晤美副总统万斯，有报道称王储已获美方支持，可对胡塞武装采取潜在军事行动。在也门战场，沙特策略转变更为明显。去年底沙特干预阿联酋支持的南方过渡委员会，促成反胡塞各派围绕也门政府形成更统一阵线。 英国兰卡斯特大学教授马邦指出，经过多年试图缓和局势并与胡塞武装达成妥协的努力，沙特似乎已放弃与该组织和解的路线。霍尔木兹海峡冲突使红海替代航线重要性上升，利雅得对此尤为关切。但马邦表示，沙特当前目标并非彻底击败胡塞、夺回萨那，而是将其从海岸线击退。

Fed's Barkin said he does not believe the labor market is as strong as the data suggest.