The Baltic Dry Index rose 157 pts (4.7%) to 3,488 on Thursday, reaching a near five-year high since October 2021 as rates strengthened across vessel classes. The Capesize index jumped 400 pts (7.1%) to 6,042, its highest since end-2023; average daily earnings climbed $3,632 to $51,298. Panamax rose 28 pts (1.2%) to 2,457, its highest since May 2026; average daily earnings increased $248 to $22,113. Ultramax gained 11 pts (0.6%) to 1,668.

重要新闻 1. 央行：持续推进货币政策框架转型。 2. 8月A股新开户239.73万户，同比下降10.0%。 3. 央行8月公开市场国债买卖净投放500亿元。 4. 习近平：中方愿同地区各国一道维护国际航道安全。 5. 潘功胜：各国都应制定中长期政策方案，做出明确承诺并坚定执行，避免来回“翻烧饼”。 个股新闻 1. 富时中国A50指数纳入中微公司、生益科技。 2. 燧原科技：科创板IPO网上发行最终中签率0.02455315%。 3. 旭光电子、北方华创、珂玛科技签署三方战略合作协议。 4. 三安光电：控股股东债权人林素真撤回对三安电子和三安集团的破产重整申请。 5. 石英股份：日前自主砂制备炉管高纯石英产品获国内DRAM IDM厂商认证。 6. 截至8月31日，章建平退出中际旭创前十大股东名单，二季度末曾位列第九大股东。 7. 中际旭创：实控人质押72.8万股用于偿还债务。 8. 中国船舶：下属子公司联合签订逾10亿美元造船合同。 9. 深中华A：如股票价格进一步异常上涨，公司可能申请停牌核查。 10. 兴瑞科技：与臻驱科技签署战略合作框架协议，拟围绕机器人、固态变压器等领域开展深度协同合作。

伯恩斯坦认为，甲骨文正处于新一轮高强度投资周期，云业务尤其是第二代云基础设施和AI数据中心将推动收入、利润和自由现金流加速增长，并有望使其成为全球前三大超大规模云厂商之一。2026财年云基础设施收入约181亿美元，同比增长77%，其中AI收入估计约66亿美元。虽然巨额资本开支会压低毛利率并带来融资需求，但高利润的数据库、多云和企业软件业务可部分对冲。伯恩斯坦维持“跑赢大市”，目标价325美元。（上述观点来自伯恩斯坦9月2日报告）