摩根大通認爲，AI帶來的存儲需求正在從GPU進一步擴散至AI CPU，這可能成爲市場尚未充分計入的下一輪需求增量。報告預計，AI CPU相關單位市場規模未來複合增速可達約155%，意味着存儲需求不再只依賴GPU和HBM這一條主線。 與此同時，爲滿足HBM需求，DRAM晶圓產能正在持續向HBM傾斜 ，摩根大通預計其佔比到2028年底可能升至約32%。雖然整體DRAM月產能預計從2025年底約190萬片擴張至2028年底約285萬片，但新產能從建設到量產通常仍需要約2—2.5年。 因此，AI存儲週期的關鍵變化在於：需求正在從單一GPU向更多計算平臺擴散，而供給擴張存在明顯時間滯後。如果AI CPU需求按預期增長，存儲緊張和高價格環境持續時間可能長於傳統週期經驗。

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